暗号資産でのリスク管理と収益機会の拡大：レバレッジ取引と空売りの活用

暗号資産取引の世界では、投資家が大きな収益を目指すために様々な戦略を用いますが、その中でも特に注目を集めているのがレバレッジ取引です。

レバレッジ取引を活用することで、証拠金を基に自己資金を超える取引が可能となり、それにより利益を狙う機会が格段に増えます。

さらに、レバレッジ取引の鍵となる戦略の一つが「空売り」です。

これは、価格の下落を予測して行う取引で、市場の変動性を利用してリスクを分散させると同時に、利益を生み出す可能性を高めます。

この序文では、レバレッジ取引と空売りがどのように暗号資産取引において投資家に利益をもたらし、リスク管理に貢献するのかを解説していきます。

暗号資産取引の基礎：現物取引とレバレッジ取引

暗号資産取引には多様な方法がありますが、その基盤となるのは「現物取引」と「レバレッジ取引」です。

これらの理解は、投資家が市場での戦略を立てる上で不可欠です。

現物取引：基本中の基本

現物取引は、暗号資産を直接購入または売却する最も基本的な取引形態です。

ここでは、投資家と暗号資産交換業者との間で、現金と暗号資産の直接的な受け渡しが行われます。

この方法の特徴は、投資家が口座に入金した金額の範囲内でのみ資産を購入できる点にあります。

つまり、投資の規模は投資家の即時の資金に直接依存します。

レバレッジ取引：収益とリスクの拡大

一方、レバレッジ取引は、証拠金を用いて自己資本を超える取引を行うことが可能です。

この取引形式では、投資家は損失時に備えて一定額の資金（証拠金）を担保にして、それを基に大きな金額の取引を実行します。

レバレッジ取引の大きな魅力は、少ない資本で大きな取引を可能にし、それにより高い利益を目指せる点にあります。

しかし、これには同等のリスクが伴い、市場が反対方向に動いた場合、損失も増大します。

レバレッジ取引は「差金決済」方式を採用しています。

これは、実際に暗号資産を物理的に交換するのではなく、取引を開始時と終了時の価格差に基づいた現金のやりとりで決済する方法です。

この方式により、取引の柔軟性が高まり、迅速な売買が可能となります。

空売り（ショートセリング）：利益の源泉

特にレバレッジ取引において重要な戦略が「空売り」です。

これは、価格の下落を見越して、保有していない暗号資産を売却し、後に安価で買い戻すことにより差額の利益を得る方法です。

空売りは市場が下降傾向にある時に特に有効で、価格の上昇のみならず下落からも利益を得ることが可能になります。

この戦略は、投資ポートフォリオのリスク分散にも貢献し、市場の不確実性を利用した利益追求を可能にします。

このように、現物取引とレバレッジ取引は、暗号資産市場における投資の基本を形成します。

投資家はこれらの基本的な取引方法を理解し、自身の投資戦略に適した方法を選択することが、市場で成功する鍵となります。

空売り取引のリスク管理：追証とロスカットルール

空売りはレバレッジ取引の一形態であり、投資家が価格下落を予想して行う取引です。

この手法によって大きな利益を得る可能性がある一方で、リスクも非常に高いです。

レバレッジ取引においては、少ない資金で大きな取引を行うため、市場が予想と反対に動いた場合、現物取引以上に大きな損失を被るリスクがあります。

このリスクを管理するためには、「追証」と「ロスカットルール」の理解が不可欠です。
今回は大手暗号資産取引所のDMM Bitcoinを例に解説します。

追証（追加証拠金制度）

追証は、レバレッジ取引で生じた損失がある一定の範囲を超えた場合、投資家が担保として預けた証拠金の追加入金を求められるシステムです。

このシステムは、投資家が市場の不利な動きによって大きな損失を被るのを防ぐために設けられています。

例えば、DMM Bitcoinでは毎営業日の午前6:59時点で証拠金維持率を判定し、この率が100%を下回ると、翌営業日の午前7:00に追加証拠金の不足額が発生します。

追証が発生した場合、規定の期日までに不足額を補填しなければ、投資家の未決済ポジションは強制的に決済されます（追証ロスカット）。

このシステムにより、市場の急激な変動時でも投資家の損失をある程度の範囲に抑えることが可能となります。

ロスカットルール

ロスカットルールは、ポジションの含み損が一定の水準に達した場合に、投資家のさらなる損失を防ぐために暗号資産交換業者が強制的にそのポジションを決済する制度です。

証拠金維持率が、取引口座に預けられた証拠金に対して、そのポジションに必要な証拠金の比率で計算されます。

DMM Bitcoinの場合、「証拠金維持率」が50%以下になった時点で、ロスカットが実行されます。

ロスカットルールの適用により、市場の急変時でも投資家のリスクを一定水準以下に抑え、大きな損失から守ることが目的です。

空売りとそのリスク管理における追証およびロスカットルールの理解は、レバレッジ取引を行う上で非常に重要です。

これらの制度は、市場の不確実性の中で投資家を保護し、潜在的な大きな損失から守るために設計されています。

投資家はこれらのリスク管理ツールを適切に活用することで、より安全に市場での取引を行うことができます。

レバレッジ取引のメリット：利益拡大とリスクヘッジの戦略

レバレッジ取引は、暗号資産投資において独自のメリットを提供します。

少ない資金で大きな取引を行うことができるため、利益の機会を大きく拡大させることが可能です。

加えて、既に保有している暗号資産を活用しながら、さらに投資を行うことができる点も大きな利点です。

DMM Bitcoinを例に解説します。

大規模な取引の可能性

例えば、25万円の資金を持っている場合、通常の現物取引ではその金額分までの暗号資産を購入することしかできません。

しかし、レバレッジ取引を利用すれば、その資金を証拠金として使用し、DMM Bitcoinなどのプラットフォームでは最大で2倍のレバレッジをかけることができます。

つまり、ビットコインが1BTCあたり約500万円の場合、250万円相当の取引を25万円で実行できるわけです。

これにより、市場での動きを正確に予測できれば、投資額に対して高いリターンを得ることが可能になります。

節税効果と投資の多様性

さらに、レバレッジ取引では、現物で保有している暗号資産を証拠金（代用暗号資産）として使用することができます。

この点は、特に節税効果が期待できる重要なメリットです。

現物取引の場合、利益を出した暗号資産を売却してから別の暗号資産への投資を行うと、売却益が課税の対象となります。

しかし、レバレッジ取引では現物を保有したまま別の暗号資産に投資が可能です。

その結果、新たに投資する暗号資産の売却益にのみ課税され、元々保有していた暗号資産の売却益に関しては課税されません。

これにより、効率的な資産運用が可能となります。

リスクヘッジの機能

レバレッジ取引のもう一つのメリットは、リスクヘッジ機能です。現物取引では市場が下落した場合、損切りするか保有し続けるかの二択になります。

しかし、レバレッジ取引では「新規買い」と「新規売り」の両方が可能です。

このため、市場が上昇する場合も下落する場合も、どちらのシナリオにも対応することで利益を追求できます。

例えば、現物で購入した暗号資産の価値が下落した場合、そのリスクをレバレッジ取引における空売りでヘッジし、損失の回避や利益の最大化を図ることができます。

これらのメリットを活かして、投資家はレバレッジ取引を通じて、資金効率の良い取引、節税、リスクヘッジなど、より高度な投資戦略を展開することができます。

暗号資産レバレッジ取引のリスクとその管理方法

レバレッジ取引は、暗号資産市場における収益機会を拡大する魅力的な方法ですが、これに伴うリスクも理解し、適切に管理することが重要です。

主なリスクには「ボラティリティの高さ」、「ストップ高・ストップ安の仕組みの欠如」、そして「市場の24時間稼働」があります。

これらのリスクを踏まえ、効果的なリスク管理策についても探求します。

ボラティリティの高さ

ビットコインを含む多くの暗号資産は、価格の変動幅（ボラティリティ）が大きいことで知られています。

これは、市場規模が相対的に小さく、大口のトレーダーの動きによって価格が急激に変動しやすいためです。

レバレッジ取引では、このボラティリティが利益だけでなく損失にも大きく影響します。

例えば、2倍のレバレッジをかけた取引では、利益の可能性が2倍になる一方で、価格が反対方向に動いた場合、損失も同様に拡大します。

ストップ高・ストップ安の仕組みがない

日本の株式市場にあるストップ高・ストップ安のような、価格の急激な変動を制限する仕組みは、暗号資産市場には存在しません。

その結果、価格が無制限に上昇または下降する可能性があります。

この不確実性に対処するために、多くの暗号資産交換業者はロスカットルールを設け、投資家の資産を保護しています。

市場の24時間稼働

暗号資産市場が24時間動いているため、いつでもどこでも取引が可能ですが、これは同時にリスク管理を難しくもします。

例えば、就寝中に市場が大きく動き、設定したロスカット水準に達してしまうことがあります。

このような状況を避けるため、トレーダーはメール通知の設定、指値注文の利用、証拠金維持率の適切な管理といった方法でリスクをコントロールできます。

効果的なリスク管理策

メール通知の設定： 価格が指定した水準に達した際に通知を受け取ることで、市場の変動に迅速に反応できます。
指値注文の利用： あらかじめ設定した価格に達した場合の売買を指示することで、予期せぬ損失を避けることができます。
証拠金維持率の管理： レバレッジ取引では、証拠金維持率を適切な水準に保つことが重要です。この比率を高く保つことで、ロスカットのリスクを減らすことができます。

これらのリスクと対策を理解し、適切に活用することで、暗号資産レバレッジ取引をより安全に、そして有効に行うことが可能です。